什么是合同型基金，什么叫契約型基金

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-02-05 14:37:18 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，什么叫契約型基金
2，什么是管理型基金
3，什么是契約型基金
4，什么是杠桿型基金
5，什么是債券型基金

1，什么叫契約型基金

契約型基金：契約型基金，也稱(chēng)信托型投資基金，它是依據(jù)信托契約通過(guò)發(fā)行受益憑證而組建的投資基金。該類(lèi)基金一般由基金管理人、基金保管人及投資者三方當(dāng)事人訂立信托契約?；鸸芾砣丝梢宰鳛榛鸬陌l(fā)起人，通過(guò)發(fā)行受益憑證將資金籌集起來(lái)組成信托財(cái)產(chǎn)，并依據(jù)信托契約，由基金托管人負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)，具體辦理證券、現(xiàn)金管理及有關(guān)的代理業(yè)務(wù)等；投資者也是受益憑證的持有人，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)受益憑證，參與基金投資，享有投資受益?；鸢l(fā)行的受益憑證表明投資者對(duì)投資基金所享有的權(quán)益。

有合約的

什么叫契約型基金

2，什么是管理型基金

管理型基金是指基金經(jīng)理在管理基金時(shí)擁有充分的自由決定和處置權(quán)；也可以理解為基金經(jīng)理按照“Rules-based”（指預(yù)先規(guī)定好的關(guān)于增加或剔除組合中成分股的規(guī)則等）和“Top Picks”（指證券公司公開(kāi)披露的薦股排序單，基金經(jīng)理以此為依據(jù)所設(shè)計(jì)的一籃子證券組合等）的原則程序來(lái)管理基金的投資組合?！　【图夹g(shù)而言，管理指數(shù)化組合與管理主動(dòng)性組合的技術(shù)并不相互排斥。例如，很多指數(shù)基金，在跟蹤Wilshire 5000 Total Stock Market 指數(shù)時(shí)，與一些跟蹤MSCI Country 指數(shù)的ETF基金采用完全相同的抽樣復(fù)制法，同時(shí)，兩類(lèi)基金都可以使用相對(duì)價(jià)值策略和其他投資策略，以使基金的業(yè)績(jī)?cè)黾踊蚪档突鸬某杀尽Ｒ虼?，管理型ETF的劃分標(biāo)準(zhǔn)，主要取決于具體ETF產(chǎn)品的組合信息披露的透明度，ETF產(chǎn)品采用何種市場(chǎng)的營(yíng)銷(xiāo)策略以及其確定了何種投資目標(biāo)與投資策略等?！　⌒突鸸芾碓谶x擇證券時(shí)是基于對(duì)個(gè)別公司以及金融工具的具體研究及判斷，基金的構(gòu)成反映了在微觀層面上的決策。與之相反的是被動(dòng)型基金，這種基金的目的是與市場(chǎng)或指數(shù)的表現(xiàn)一致，其構(gòu)成反映了該市場(chǎng)或指數(shù)的構(gòu)成。

公司型基金以成立公司的方式，募集投資大眾的資金。募集一個(gè)基金即成立一家公司，基金投資人即為公司股東。契約型基金本身不成立公司，一般由基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)和投資者通過(guò)基金契約設(shè)立并運(yùn)作。我國(guó)目前的基金都是契約型基金。公司型基金和契約型基金的不同點(diǎn)主要在于： * 公司型基金有法人資格，而契約型基金沒(méi)有法人資格； * 公司型基金設(shè)立的文件為公司章程，而契約型基金設(shè)立的文件為基金契約； * 投資者購(gòu)買(mǎi)公司型基金后持有份額的形式為股份，而購(gòu)買(mǎi)契約型基金后持有份額的形式為基金單位。

主動(dòng)基金是指基金管理人可以依據(jù)基金契約自由選擇投資品種，它更體現(xiàn)基金管理人的運(yùn)作水平以及背后強(qiáng)大投研團(tuán)隊(duì)的能力。而被動(dòng)基金則簡(jiǎn)單復(fù)制指數(shù)，指數(shù)漲，基金就漲；指數(shù)跌，基金就跌。像指數(shù)性基金多數(shù)是完全復(fù)制市場(chǎng)的走勢(shì)，就屬于被動(dòng)基金。.

什么是管理型基金

3，什么是契約型基金

按基金的組織形式和法律地位不同，證券投資基金基本有兩種類(lèi)型：即契約型和公司型兩種。 (1)契約型基金契約型基金又稱(chēng)為單位信托基金，是指投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行的一種基金。它是基于契約原理而組織起來(lái)的代理投資行為，沒(méi)有基金章程，也沒(méi)有公司董事會(huì)，而是通過(guò)基金企業(yè)來(lái)規(guī)范三方當(dāng)事人的行為?；鸸芾砣素?fù)責(zé)基金的管理操作。基金托管人作為基金資產(chǎn)的名義持有人，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管和處置，對(duì)基金管理人的運(yùn)作實(shí)行監(jiān)督。基金管理人作為基金的發(fā)起人，通過(guò)發(fā)行受益憑證將資金籌集起來(lái)組成信托財(cái)產(chǎn)。依據(jù)信托契約，由基金托管人負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)，具體辦理證券、現(xiàn)金管理及有關(guān)的代理業(yè)務(wù)等。投資者是受益憑證的持有人，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)受益憑證，參與基金投資，享有投資受益?；鸢l(fā)行的受益憑證表明投資者對(duì)投資基金所享有的權(quán)益。 (2)公司型基金又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司。依公司法成立，通過(guò)發(fā)行基金股份將集中起來(lái)的資金投資于各種有價(jià)證券。公司型投資基金在組織形式上與股份有限公司類(lèi)似，基金公司資產(chǎn)為投資者（股東）所有，由股東選舉董事會(huì)，由董事會(huì)先聘基金管理人，基金管理人負(fù)責(zé)管理基金業(yè)務(wù)。公司型基金的設(shè)立要在工商管理部門(mén)和證券交易委員會(huì)注冊(cè)，同時(shí)還要在股票發(fā)行的交易所在地登記。公司型基金的組織結(jié)構(gòu)主要有以下幾個(gè)方面當(dāng)事人：基金股東、基金公司、投資顧問(wèn)或基金管理人、基金保管人、基金轉(zhuǎn)換代理人、基金主承銷(xiāo)商。我國(guó)現(xiàn)在由基金管理公司發(fā)行的證券投資基金,均為契約型基金。私募基金則有契約型與公司型兩種。

這個(gè)問(wèn)題可以在網(wǎng)頁(yè)上查到標(biāo)準(zhǔn)答案。我國(guó)的基金都是契約型基金，美國(guó)基金幾乎都是公司型基金。區(qū)別在于基金成立方式和運(yùn)作方式不同，其他都是相同的。

契約型基金又稱(chēng)單位信托基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金指基金本身為一家股份有限公司，公司通過(guò)發(fā)行股票或受益憑證的方式來(lái)籌集資金。投資者購(gòu)買(mǎi)了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。公司型基金在法律上是具有獨(dú)立“法人”地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任、分享投資收益。

什么是契約型基金

4，什么是杠桿型基金

所謂杠桿基金，并不是真正有金融杠桿。而且有杠桿的效果。這種基金一般都有2只-3只是互相作用影響的。它的主要特點(diǎn)是將基金產(chǎn)品分為兩類(lèi)份額，并分別給予不同的收益分配。分級(jí)基金通常分為低風(fēng)險(xiǎn)收益端（約定收益份額）子基金和高風(fēng)險(xiǎn)收益端（杠桿份額）子基金兩類(lèi)份額。杠桿基金也即是對(duì)沖基金。對(duì)沖基金(Hedge Fund)是那些利用不同市場(chǎng)進(jìn)行套利交易的基金。從形式上看，對(duì)沖基金是一組投資工具，交易遍及所有市場(chǎng)種類(lèi)，包括外匯、股票、債券、商品以及各種衍生品等。擴(kuò)展資料購(gòu)買(mǎi)杠桿基金注意事項(xiàng)1、考慮杠桿的大小：不同的分級(jí)基金有不同的杠桿，從目前主流的分級(jí)股基來(lái)看，一般優(yōu)先份額與進(jìn)取份額的比例是1：1或者4：6，也就是初始杠桿是2倍或者1.67倍。隨著兩者之間凈值比例的變化，杠桿也會(huì)變化。一般來(lái)說(shuō)，如果進(jìn)取份額的凈值增長(zhǎng)，則杠桿會(huì)減小，如果進(jìn)取份額的凈值較少，則杠桿會(huì)變大。2、考慮出現(xiàn)溢價(jià)的情況下是否可以配對(duì)轉(zhuǎn)換：目前的折溢價(jià)情況。一般來(lái)說(shuō)，過(guò)高的溢價(jià)率會(huì)透支掉進(jìn)取份額的未來(lái)收益，造成上漲動(dòng)力不足，因此在投資時(shí)需要注意。如申萬(wàn)深成進(jìn)取就是因?yàn)橐鐑r(jià)率過(guò)高，在這次上漲中二級(jí)市場(chǎng)的漲幅小于凈值的漲幅。而配對(duì)轉(zhuǎn)換這種機(jī)制可以保證基礎(chǔ)份額整體上沒(méi)有過(guò)大的折溢價(jià)。因?yàn)橐坏┗A(chǔ)份額的價(jià)格和價(jià)值偏離過(guò)大，就會(huì)有套利的空間，從而使價(jià)格回歸到價(jià)值附近。這種機(jī)制也造成了優(yōu)先份額與進(jìn)取份額的蹺蹺板效應(yīng)，兩者之間的折溢價(jià)率呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)的現(xiàn)象。如果沒(méi)有轉(zhuǎn)換機(jī)制，進(jìn)取份額往往會(huì)出現(xiàn)折價(jià)。3、考慮到期時(shí)間：對(duì)于一些有到期時(shí)間的產(chǎn)品，隨著時(shí)間臨近，進(jìn)取份額在二級(jí)市場(chǎng)上的價(jià)格會(huì)逐漸向價(jià)值回歸，折溢價(jià)將消失。對(duì)于無(wú)到期時(shí)間的產(chǎn)品，在每個(gè)折算時(shí)間點(diǎn)后由于優(yōu)先份額分紅，杠桿會(huì)略有減少。參考資料來(lái)源：百度百科-杠桿基金

杠桿基金是對(duì)沖基金的一種。國(guó)內(nèi)的杠桿基金屬于分級(jí)基金的杠桿份額（又叫進(jìn)取份額）。

你好，杠桿基金，是對(duì)沖基金的而一種。在國(guó)內(nèi)，杠桿基金是屬于分級(jí)基金的杠桿份額（又名進(jìn)取份額）。其中，分級(jí)基金是指在一個(gè)投資組合下，通過(guò)對(duì)基金收益或者凈資產(chǎn)的分解，形成兩級(jí)或者是多級(jí)風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。主要特點(diǎn)是將基金產(chǎn)品分為兩類(lèi)份額，并分別給予不同的收益分配。杠桿指數(shù)基金的類(lèi)型：有期限杠桿：此類(lèi)基金為有期限分級(jí)基金的杠桿B類(lèi)。永續(xù)型杠桿：此類(lèi)基金可以隨時(shí)與A類(lèi)份額合并贖回，折溢價(jià)程度由A類(lèi)約定收益率和市場(chǎng)認(rèn)可隱含收益率決定，A類(lèi)份額折價(jià)導(dǎo)致B類(lèi)份額溢價(jià)交易價(jià)交易。

杠桿基金是對(duì)沖基金的一種。國(guó)內(nèi)的杠桿基金屬于分級(jí)基金的杠桿份額(又叫進(jìn)取份額)。分級(jí)基金是指在一個(gè)投姿組合下,通過(guò)對(duì)基金收益或凈姿產(chǎn)的分解,形成兩級(jí)(或多級(jí))風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點(diǎn)是將基金產(chǎn)品分為兩類(lèi)份額,并分別給予不同的收益分配。

杠桿基金是指分級(jí)基金的激進(jìn)部分，也俗稱(chēng)b款。它通過(guò)對(duì)分級(jí)基金的a款（也就是保證收益的部分）的收益轉(zhuǎn)移，形成了b款的凈值杠桿效應(yīng)。比如銀華深證100，它的分級(jí)是銀華穩(wěn)進(jìn)和銀華銳進(jìn)，銀華穩(wěn)進(jìn)的部分是保證收益，約定收益率是一年定期+3%。然后銀華銳進(jìn)是浮動(dòng)收益的b款。在銀華深證100的凈值漲跌的時(shí)候，首先滿(mǎn)足銀華穩(wěn)進(jìn)的約定收益，然后收益或者損失由銀華銳進(jìn)承擔(dān)。比如指數(shù)漲1%，銀華深證100就漲了1%，然后銀華穩(wěn)進(jìn)不變，收益歸銀華銳進(jìn)，銀華銳進(jìn)就漲了2%，是為2倍杠桿。反之亦然。這就是杠桿基金。

所謂杠桿基金，并不是真正有金融杠桿。而且有杠桿的效果。這種基金一般都有2只-3只是互相作用影響的。我舉個(gè)其他的例子，比如基金A和B，A是保守型，一年收益固定就是6%，如果沒(méi)達(dá)到6%，用B的收益給A補(bǔ)，讓投資A 的投資者享受到規(guī)定的6%水平。如果A在當(dāng)年達(dá)到了6%，并且超過(guò)了6%，那超過(guò)的部分的80%都要給B，這時(shí)候B就有A給B的收益了。這樣就產(chǎn)生了一個(gè)杠桿效果。上漲和下跌都加大了B的波動(dòng)幅度。以上是個(gè)例子，具體需要看你要說(shuō)那只基金了，要去看基金合同。

5，什么是債券型基金

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類(lèi)別的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)：80以上的基金資產(chǎn)投資于債券的稱(chēng)為債券型基金。債券基金是基金中的一大分支，與股票型基金相比，它的投資風(fēng)險(xiǎn)較小，但資本增值能力和投資回報(bào)率也較低。

什么是債券型基金？債券基金債券型基金顧名思義是以債券為主要投資標(biāo)的的共同基金，除了債券之外，尚可投資于金融債券、債券附買(mǎi)回、定存、短期票券等，絕大多數(shù)以開(kāi)放式基金型態(tài)發(fā)行，并采取不分配收益方式，合法節(jié)稅。目前國(guó)內(nèi)大部分債券型基金屬性偏向于收益型債券基金，以獲取穩(wěn)定的利息為主，因此，收益普遍呈現(xiàn)穩(wěn)定成長(zhǎng)。 (一)交易指南債券型基金的買(mǎi)賣(mài)方式與股票基金大致類(lèi)似。但是費(fèi)用上有所差別。一般來(lái)說(shuō)，債券型基金不收取認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)的費(fèi)用，而贖回費(fèi)率也較低，如某債券基金規(guī)定，持有期限在30日內(nèi)，收取0.1%的贖回費(fèi)；持有期限超過(guò)30日，就免收贖回費(fèi)。 (二)債券型基金優(yōu)點(diǎn) 1、低風(fēng)險(xiǎn)，低收益。由于債券收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)也較小，相對(duì)于股票基金，債券基金風(fēng)險(xiǎn)低但回報(bào)率也不高。 2、費(fèi)用較低。由于債券投資管理不如股票投資管理復(fù)雜，因此債券基金的管理費(fèi)也相對(duì)較低. 3、收益穩(wěn)定。投資于債券定期都有利息回報(bào)，到期還承諾還本付息，因此債券基金的收益較為穩(wěn)定。 4、注重當(dāng)期收益。債券基金主要追求當(dāng)期較為固定的收入，相對(duì)于股票基金而言缺乏增值的潛力，較適合于不愿過(guò)多冒險(xiǎn)，謀求當(dāng)期穩(wěn)定收益的投資者。相對(duì)于直接投資于債券，投資者投資于債券基金主要有以下優(yōu)點(diǎn)： 1、風(fēng)險(xiǎn)較低。債券基金通過(guò)集中投資者的資金對(duì)不同的債券進(jìn)行組合投資，能有效降低單個(gè)投資者直接投資于某種債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。 2、專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)。隨著債券種類(lèi)日益多樣化，一般投資者要進(jìn)行債券投資不但要仔細(xì)研究發(fā)債實(shí)體，還要判斷利率走勢(shì)等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，往往力不從心，而投資于債券基金則可以分享專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)的成果。 3、流動(dòng)性強(qiáng)。投資者如果投資于非流通債券。只有到期才能兌現(xiàn)，而通過(guò)債券基金間接投資于債券，則可以獲取很高的流動(dòng)性，隨時(shí)可將持有的債券基金轉(zhuǎn)讓或贖回。 (三)債券基金投資策略 1、確定你的投資有正確的理由如果你買(mǎi)債券基金的目的是為了增加組合的穩(wěn)定性，或者獲得比現(xiàn)金更高的收益，這樣的策略是行得通的。如果你認(rèn)為買(mǎi)債券基金是不會(huì)虧損的，那就需要再考慮一下。債券基金也有風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在升息的環(huán)境中。當(dāng)利率上行的時(shí)候，債券的價(jià)格會(huì)下跌，這樣你的債券基金可能會(huì)出現(xiàn)負(fù)的回報(bào)。尤其在國(guó)內(nèi)，多數(shù)債券基金持有不少可轉(zhuǎn)債，有的還投資少量股票，股價(jià)尤其是可轉(zhuǎn)債價(jià)格的波動(dòng)會(huì)加大基金回報(bào)的不確定性。 2、了解你的債券基金持有些什么為了避免投資失誤，在購(gòu)買(mǎi)前需要了解你的債券基金都持有些什么。對(duì)于普通債券而言，兩個(gè)基本要素是利率敏感程度與信用素質(zhì)。債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格便下滑。要知道債券價(jià)格變化從而債券基金的資產(chǎn)凈值對(duì)于利率變動(dòng)的敏感程度如何，可以用久期作為指標(biāo)來(lái)衡量。久期越長(zhǎng)，債券基金的資產(chǎn)凈值對(duì)利息的變動(dòng)越敏感。 3、了解債券基金的信用債券基金的信用取決于其所投資債券的信用等級(jí)。投資人可以通過(guò)基金招募說(shuō)明書(shū)了解對(duì)所投資債券信用等級(jí)有哪些限制；通過(guò)基金投資組合報(bào)告了解對(duì)持有債券的信用等級(jí)。對(duì)于國(guó)內(nèi)的組合類(lèi)債券基金，投資人還需要了解其所投資的可轉(zhuǎn)債以及股票的比例?；鸪钟斜容^多的可轉(zhuǎn)債，可以提高收益能力，但也放大了風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的價(jià)格受正股聯(lián)動(dòng)影響，波動(dòng)要大于普通債券。尤其是集中持有大量轉(zhuǎn)債的基金，其回報(bào)率受股市和可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的影響可能遠(yuǎn)大于債市。 4、震蕩市中的避險(xiǎn)工具 2007年股市的震蕩加劇。投資者在選擇股票型基金的時(shí)候，將承受較大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在這種市場(chǎng)格局下，流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低且回報(bào)率高于儲(chǔ)蓄利率的債券型基金，可降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)。目前市場(chǎng)中債券基金的資產(chǎn)中80%以上都是由國(guó)債、金融債和高信用等級(jí)的企業(yè)債組成的，基本不存在信用風(fēng)險(xiǎn)。在控制好利率風(fēng)險(xiǎn)之后，債券基金凈值下跌的風(fēng)險(xiǎn)很小，收益非常穩(wěn)定。因此它是較好的替代銀行存款的理財(cái)品種，迎合了我國(guó)居民理財(cái)?shù)姆€(wěn)健收益低風(fēng)險(xiǎn)需求。當(dāng)然，債券基金并非純粹投資債券，因此它并不保本，同樣有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。只是它的投資風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票型基金。今年，不少股票基金的投資者覺(jué)得股市震蕩帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)太大，他們通過(guò)基金轉(zhuǎn)換等方式，把資金轉(zhuǎn)移到債券基金。信托基金信托基金也叫投資基金，是一種“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的集合投資方式: 指通過(guò)契約或公司的形式，借助發(fā)行基金券（如收益憑證、基金單位和基金股份等）的方式，將社會(huì)上不確定的多數(shù)投資者不等額的資金集中起來(lái)，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專(zhuān)門(mén)的投資機(jī)構(gòu)按資產(chǎn)組合原理進(jìn)行分散投資，獲得的收益由投資者按出資比例分享，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的一種集合投資信托制度。信托基金的特點(diǎn)是: 1.集合投資 2.專(zhuān)家管理、專(zhuān)家操作 3.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn) 4.資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)保管相分離 5.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 6.以純粹的投資為目的 7.流動(dòng)性強(qiáng).